NUEVA YORK (AP) — El Promedio Industrial Dow Jones se desplomó más de 1,000 puntos luego de que el mercado bursátil tuvo su mayor derrape en dos meses el viernes después de que el jefe de la Reserva Federal frustró las esperanzas de Wall Street de que pronto podría disminuir debido a las altas tasas de interés en su esfuerzo por controlar la inflación.

El S&P 500 perdió un 3.4%, su mayor caída desde mediados de junio, después de que Jerome Powell dijera que la Fed probablemente necesitará mantener las tasas de interés lo suficientemente altas como para desacelerar la economía “durante algún tiempo” para hacer retroceder la alta inflación que afecta al país.

El Dow Jones cayó un 3% y el compuesto Nasdaq terminó con una caída del 3.9%, lo que refleja una venta generalizada liderada por las acciones tecnológicas. Las tasas más altas ayudan a contener la inflación, pero también perjudican los precios de los activos.

Inicialmente, los inversionistas tuvieron problemas para entender el significado del muy esperado discurso de Powell. Las acciones cayeron al principio, luego borraron casi todas sus pérdidas y luego se volvieron decisivamente más bajas con todas menos cinco de las compañías en el S&P 500 terminando en números rojos.

“Se centró más en los objetivos de la Fed que en el camino”, dijo Jeffrey Kleintop, estratega jefe de inversiones globales de Charles Schwab. “Eso dejó al mercado con menos cosas a las que agarrarse en términos del camino futuro de la política”.

El discurso de Powell siguió a varios otros funcionarios de la Fed, que recientemente rechazaron las especulaciones de que la Fed podría suavizar sus aumentos de tasas de interés. Los aumentos ayudan a contener la inflación, pero también dañan la economía y los precios de inversión.

Powell reconoció que los aumentos perjudicarán a los hogares y las empresas de EE.UU., tal vez en un guiño tácito al potencial de una recesión. Pero también dijo que el dolor sería mucho mayor si se permitiera que la inflación se enconara y que “debemos seguir así hasta que el trabajo esté terminado”.

Hablaba en un simposio económico anual en Jackson Hole, Wyoming, que ha sido escenario de discursos de la Fed que movieron el mercado en el pasado.

“Básicamente dijo que habrá dolor y que no se detendrán y no pueden dejar de subir hasta que la inflación baje mucho”, dijo Brian Jacobsen, estratega senior de inversiones de Allspring Global Investments. “Fue un discurso afortunadamente breve y al grano. Powell realmente no abrió nuevos caminos, lo cual es bueno ya que Jackson Hole no es una reunión de política”.

La venta masiva coronó una semana de operaciones irregulares que dejó a los principales índices con una caída del 4% o más durante la semana.

En total, el S&P 500 cayó 141.46 puntos hasta los 4,057.66. El índice de referencia ahora ha bajado casi un 15% en el año.

El Dow Jones perdió 1,008.38 puntos para cerrar en 32,283.40. La última vez que el promedio de primera clase tuvo una caída de 1,000 puntos fue en mayo.

El Nasdaq cayó 497.56 puntos a 12,141.71, su mayor caída desde junio.

El índice Russell 2000 de empresas más pequeñas cayó 64.81 puntos, o un 3.3%, para cerrar en 1,899.83.

A lo largo de la semana se habían acumulado expectativas de que Powell intentaría derribar los rumores recientes sobre un “giro” de la Fed. Tal especulación había ayudado a que las acciones subieran durante el verano. Algunos inversionistas incluso decían que la Reserva Federal podría reducir las tasas de interés más adelante en 2023, a medida que aumentan las presiones sobre la economía y, con suerte, la alta inflación de la nación retrocede.

Pero el discurso de Powell dejó en claro que la Fed aceptará un crecimiento más débil por un tiempo en aras de controlar la inflación, dijeron analistas. “Powell reiteró que la Fed está preocupada por el aumento de los precios y que controlar la inflación es enfáticamente el trabajo número uno”, dijo Jeff Klingelhofer, codirector de inversiones de Thornburg Investment Management.

Quizás dando algo de esperanza a los inversores, algunos analistas dijeron que Powell parecía indicar que las expectativas de inflación futura no están despegando. Si eso sucediera, podría causar un ciclo que se perpetúe a sí mismo y empeore la inflación.

Un informe del viernes dijo que los consumidores estadounidenses esperan una inflación anual del 2,9% a largo plazo, que se encuentra en el extremo inferior del rango de 2.9% a 3.1% visto en la encuesta de la Universidad de Michigan durante el último año.

Por ahora, el debate en Wall Street es si la Fed aumentará las tasas a corto plazo en medio punto porcentual el próximo mes, el doble del margen habitual, o en tres cuartos de punto. Las dos últimas subidas de la Fed han sido de 0.75 puntos, y una ligera mayoría de las apuestas en Wall Street favorecen una tercera subida de este tipo en septiembre, según CME Group.

Un informe del viernes por la mañana mostró que el indicador de inflación preferido por la Fed se desaceleró el mes pasado y no fue tan malo como esperaban muchos economistas. Es una señal potencialmente alentadora, que puede animar a Wall Street a decir que lo peor de la inflación ya pasó o pasará pronto.

Otros datos mostraron que los ingresos de los estadounidenses aumentaron menos de lo esperado el mes pasado, mientras que el crecimiento del gasto de los consumidores se desaceleró.

Tras los informes y los comentarios de Powell, el rendimiento del Tesoro a dos años aumentó durante gran parte del día, pero cayó al final de la tarde al 3.36% desde el 3.37% del jueves. Tiende a rastrear las expectativas de acción de la Fed.

El rendimiento del Tesoro a 10 años, que sigue las expectativas de inflación y crecimiento económico a largo plazo, subió inicialmente y luego cayó al 3.02% desde el 3.03% del jueves por la noche.

La Fed ya subió su tasa de interés clave a un día cuatro veces este año con la esperanza de frenar la peor inflación en décadas. Los aumentos ya han afectado a la industria de la vivienda, donde las tasas hipotecarias más caras han frenado la actividad. Pero el mercado laboral se ha mantenido fuerte, ayudando a apuntalar la economía.

Los inversores recibieron una nueva serie de advertencias de las empresas sobre el impacto persistente de la inflación y la desaceleración de la economía. El fabricante de computadoras Dell se desplomó un 13.5% luego de que dijo que una demanda más débil afectará los ingresos. El fabricante de chips Marvell Technology cayó un 8.9% después de dar a los inversores un pronóstico de ganancias decepcionante.